שוק ההשקעות הישראלי רשם ציון דרך חדש: תעשיית הקרנות המנוהלות בישראל הגיעה לשיא כל הזמנים עם נכסים מנוהלים בהיקף של כ-490 מיליארד שקל. מעבר לכך, סוג מסוים של קרנות - הקרנות הכספיות - צמחו ביותר מ-700% בתוך שנתיים בלבד. מדובר בתופעה שלא ניתן להתעלם ממנה, ובמיוחד כמשקיעים צעירים, חשוב להבין מה עומד מאחוריה, ואילו מסקנות אפשר להפיק לעתיד.
הסיבה המרכזית לנהירה לקרנות הכספיות היא סביבת הריבית הגבוהה. אחרי יותר מעשור שבו הריבית הייתה כמעט אפסית, הכסף שחיכה בעו"ש לא הניב כלום. כיום, משקיעים רבים גילו שהם יכולים לקבל תשואה של מעל 4% בשנה - כמעט ללא סיכון - באמצעות קרנות כספיות. התוצאה היא נהירה אדירה של כספים, גם מצד משקיעים פרטיים וגם מצד גופים מוסדיים.
בעבר, משקיעים חיפשו אפיקי חניה זמניים כמו פיקדונות קצרי טווח בבנקים. אבל הפיקדונות לרוב נוקשים יותר, מחייבים התחייבות לתקופת זמן, ולעיתים גם עם קנס על משיכה מוקדמת. הקרנות הכספיות, לעומת זאת, מציעות נזילות יומיומית ותשואה גבוהה יחסית - ולכן הן הפכו ללהיט.
עם כל ההתלהבות, חשוב לזכור שהקרנות הכספיות הן פתרון זמני, לא תחליף אמיתי להשקעה לטווח ארוך. התשואה הגבוהה תלויה בריבית הגבוהה - ואם בנק ישראל יוריד את הריבית בחודשים הקרובים, התשואה תצטמצם במהירות. כמשקיע אני רואה בזה סכנה: מי שמתרגל לקבל 4% "בלי לעשות כלום", עלול להישאר באשליה של רווח בטוח ולהחמיץ את היתרונות של השקעות מנייתיות לאורך זמן.
לצד הקרנות הכספיות, גם קרנות המניות וקרנות האג"ח רשמו גיוסים חיוביים, אם כי בקצב מתון בהרבה. זה מלמד שהמשקיעים לא מוותרים על שוק ההון, אלא פשוט בוחרים לשלב בין פתרונות נזילים וקצרי טווח לבין השקעות לטווח ארוך.
אני מאמין שכל משקיע, ובמיוחד צעירים בתחילת דרכם, חייב לשאול את עצמו: האם הכסף שאני מחנה בקרנות כספיות נועד באמת לטווח קצר - או שאני פשוט בורח מהסיכון? אם הכסף נדרש לשנה-שנתיים הקרובות, קרן כספית היא פתרון מצוין. אבל אם מדובר בחיסכון ארוך טווח, הבחירה בקרן כספית עלולה להיות הפספוס הגדול ביותר.
הצמיחה המהירה בקרנות הכספיות היא עדות לשינוי דרמטי בסביבת ההשקעות בישראל, אבל היא גם תזכורת לכך שאין ארוחות חינם. הריבית יכולה להשתנות, ושוק ההון ממשיך להציע הזדמנויות למי שמוכן לחשוב לטווח רחוק יותר.
כמשקיעים צעירים חשוב לדעת לבחור נכון בין אפיקי השקעה זמניים לבין השקעות אמיתיות שיכולות לייצר עצמאות כלכלית. אם אתם רוצים להבין איך לשלב בין השניים בצורה חכמה, אני מזמין אתכם לפנות אליי ולבנות יחד תיק השקעות שמותאם בדיוק לצרכים ולמטרות שלכם.
