השבוע הקרוב בשוקי ההון הולך להיות אחד המרתקים של התקופה האחרונה. לוח האירועים משלב בין נתוני מאקרו קריטיים - עם פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב (CPI) - לבין חדשות טכנולוגיות מרעישות כמו השקת אייפון 17 של אפל, עדכונים מאנבידיה ומיקרוסופט, ודוחות כספיים מענקיות כמו אורקל ואדובי.
גם מניית גיים-סטופ, "מניית המם" המקורית, שוב תעמוד במרכז הבמה.
כמשקיע, זהו שבוע שבו כל אירוע בפני עצמו יכול לייצר כותרות ותנודתיות, אבל השילוב ביניהם עשוי לקבוע את הטון לשווקים בחודש הקרוב כולו.
ביום חמישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. מדובר בנתון האחרון לפני החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ב-17 בספטמבר. אחרי נתוני תעסוקה חלשים במיוחד בשבוע שעבר, הציפיות הן שהפד ייאלץ לבצע את הורדת הריבית הראשונה השנה. אם האינפלציה תמשיך להיחלש, השוק יתרגם זאת כסימן ברור להקלה מוניטרית קרובה. מנגד, הפתעה כלפי מעלה עלולה לערער את הציפיות ולגרור תנודתיות חריפה.
ביום שלישי תעמוד אפל במרכז תשומת הלב כשהיא תשיק את האייפון 17. בין הגרסאות שצפויות להיחשף - דגם דק במיוחד שייקרא ככל הנראה Air ודגמי Pro חדשים. עבור אפל, כל השקה כזו היא לא רק חגיגה שיווקית אלא גם מבחן אמיתי ליכולת להמשיך ולשמר צמיחה בשוק הסמארטפונים הרווי.
כמשקיע, אני יודע שהשקות המכשירים של אפל משפיעות לא רק על המניה עצמה אלא על שרשרת אספקה שלמה - מספקיות שבבים ועד יצרניות אביזרים. כל הפתעה באירוע הזה יכולה לזלוג במהירות לשווקים רחבים יותר.
השבוע מתקיים כנס הטכנולוגיה השנתי של גולדמן זאקס, אחד האירועים המשפיעים ביותר למשקיעים מוסדיים. אנבידיה תציג כבר היום, ואחריה יגיעו מטה, ברודקום ומיקרוסופט. כנס כזה הוא במה לא רק לחשיפה של מוצרים חדשים אלא גם להצגת תחזיות, חתימת עסקאות והעברת מסרים לשוק. בתקופה שבה בינה מלאכותית היא מנוע הצמיחה המרכזי של הסקטור, כל מילה של החברות הללו תישקל בזהב.
אורקל תפרסם את דוחותיה ביום שלישי, אחרי שהנשיאה והמנכ"לית ספרא כץ סימנה "פתיחת שנה חזקה". השוק יצפה לראות האם החברה מצליחה להמשיך לצבור נתח שוק מול אמזון, גוגל ומיקרוסופט. ביום חמישי תגיע אדובי, עם עדכון שצפוי לשפוך אור על הביקוש לפתרונות AI גרפיים. שתי החברות האלו הן מבחן חשוב - לא רק לחברות עצמן, אלא לכל תחום הענן והבינה המלאכותית.
ביום שלישי תפרסם גם גיים-סטופ את דוחותיה. אחרי רבעון חלש שבו נרשמה ירידה של 17% בהכנסות ותוכנית לגיוס הון חדש, השוק מצפה לראות האם יש לחברה דרך לחזור למסלול צמיחה. גיים-סטופ אולי כבר לא בוערת כמו ב-2021, אבל היא עדיין סמל לתנודתיות ולכוחן של קהילות משקיעים ברשתות החברתיות.
כשאני מסתכל על לוח השבוע הקרוב, אני רואה צומת דרכים לשוקי ההון: מצד אחד נתוני מאקרו קריטיים שיקבעו את כיוון המדיניות המוניטרית, ומצד שני אירועים טכנולוגיים ותאגידיים שיכולים להזיז מניות בודדות בעשרות אחוזים. זהו שבוע שבו קשה מאוד לתזמן את השוק - ולכן אני מעדיף להישאר ממוקד בראייה ארוכת טווח, תוך שמירה על פיזור והבנה שכל כותרת היא רק חלק קטן מהתמונה הרחבה.
השבוע הקרוב מציב שילוב של מאקרו ומיקרו - מדד אינפלציה מכריע, אירועי השקות טכנולוגיים, דוחות של חברות ענק ומבחן מחודש ל"מניית המם" המקורית. מי שמשקיע לטווח קצר יתקשה לנחש את כיוון השוק, אבל לטווח הארוך - אלו בדיוק האירועים שממחישים למה חשוב להישאר חשוף לשוק, לא לנסות לתזמן, ולהבין שהשווקים תמיד זזים בין פחד לתקווה.
