קופות הגמל וההשתלמות הפתיעו ביולי: חודש חזק נוסף לחוסכים בישראל - טל אזולאי

השווקים ממשיכים לדהור גם בקיץ, ובחודש יולי נרשמו תשואות חיוביות כמעט בכל מסלולי ההשקעה. למרות חששות מהחזרת מכסים בארה"ב, המגמה הייתה ברורה: עליות בשוקי המניות בעולם, התחזקות של שוק ההון המקומי, ותשואות מרשימות לקופות הגמל וקרנות ההשתלמות.

המסלולים הכלליים: תשואה של 1.1% ביולי

בממוצע, המסלולים הכלליים של קופות הגמל וההשתלמות צפויים להציג תשואה חודשית של כ-1.1%, עם טווח של 0.8%-1.4%. מתחילת השנה, מדובר בתשואה מצטברת של 7.9% - נתון מרשים במיוחד לאור חוסר הוודאות הגיאופוליטית והכלכלית.

המסלולים המנייתיים בלטו אפילו יותר, עם תשואה חודשית ממוצעת של 1.9% (בטווח של 1.5%-2.4%) ותשואה של 12.8% מתחילת השנה.

קאמבק חלקי למסלולים מחקי S&P 500

מסלולי ההשקעה שמחקים את מדד S&P 500 הציגו עלייה של 2.7% ביולי - בין היתר בזכות התחזקות השוק האמריקאי והיחלשות השקל מול הדולר. עם זאת, מתחילת השנה מדובר בתשואה שולית של 0.7% בלבד, בעיקר בשל התחזקות השקל בכ-7% והביצועים העודפים של שוק המניות הישראלי באותה תקופה.

מסלולי הפנסיה: גם לצעירים וגם למבוגרים

המסלולים הפנסיוניים לצעירים עלו ב-1.4% בממוצע, בעוד שמסלולים לבני 60+ הציגו תשואה של 0.9%. מתחילת השנה - הפנסיה לצעירים רשמה תשואה של 7.9%, ובקרב מבוגרים - 6.2%. גם כאן ניתן לראות עדות לשוק חזק לאורך זמן.

מה הוביל לתשואות החיוביות?

התשואות הגבוהות הושפעו ישירות מהעליות בשוקי המניות והאג"ח, הן בארץ והן בעולם. מדד ת"א 125 עלה ב-1.9%, ת"א 90 עלה ב-2%, ות"א 35 התחזק ב-1.7%. מדדי האג"ח הקונצרניים (תל בונד 20/40/60) הוסיפו כ-0.4%-0.5%, בעוד האג"ח הממשלתיות רשמו ירידה של 0.2%.

בארה"ב, ה-S&P 500 עלה ביולי ב-2.2%, הנאסד"ק זינק ב-3.7%, ובאירופה נרשמו עליות נוספות: הדאקס בגרמניה טיפס ב-0.7%, הקאק בצרפת ב-1.4%, וגם הניקיי היפני רשם עלייה.

תשואות מתחילת השנה: שוק המניות הישראלי מוביל

הבורסה בתל אביב מובילה את הטבלאות מתחילת השנה: ת"א 35 עלה ב-25.7%, ת"א 125 עלה ב-26.9% ות"א 90 טיפס ב-28%. באג"ח - הממשלתיות רשמו עלייה של 2.8% והקונצרניות של 3.5%.

גם מדדי המניות בעולם מציגים עליות: ה-S&P 500 עלה ב-7.8%, והנאסד"ק ב-9.4%, אך ירידת הדולר ב-7.1% כמעט מחקה את התשואות הללו במונחים שקליים. כלומר, עבור חוסכים ישראלים, הביצועים בארה"ב היו מאכזבים כשהומרו חזרה לשקלים.

סיכום כלכלי ותחזית לעתיד

נתוני יולי ממשיכים לשקף מגמה ברורה: מי שנותר בשוק, ובעיקר במסלולים עם חשיפה מנייתית, נהנה מתשואה נאה גם בעידן של חוסר ודאות עולמית. השווקים המקומיים הפתיעו לטובה, וישראל ממשיכה להוביל בתשואות.

יחד עם זאת, חשוב לזכור שהשווקים תנודתיים, ותשואות גבוהות בטווח הקצר לא מבטיחות המשך חיובי. השקעות צריכות להיבנות מתוך חשיבה ארוכת טווח, בהתאם לפרופיל הסיכון האישי.

רוצה לבנות לעצמך תמהיל השקעות חכם? להבין איזה מסלול פנסיוני הכי מתאים לך ואיפה שווה לחסוך לטווח ארוך?
אני מזמין אותך לשיחת ייעוץ אישית - כדי שתוכל לנהל את הכסף שלך כמו מקצוען.