אנבידיה, יצרנית השבבים הגדולה בעולם ובעלת שווי השוק הגבוה ביותר כיום, הכריזה על השקעה אסטרטגית של 100 מיליארד דולר ב-OpenAI. מדובר באחת העסקאות הגדולות שנראו עד כה בענף הטכנולוגיה, והיא משקפת את השילוב ההולך ומתהדק בין פיתוח בינה מלאכותית לבין תשתיות חומרה מתקדמות. מעבר להיקף הכספי העצום, מדובר במהלך שעשוי לעצב מחדש את מאזן הכוחות בשוק הגלובלי.
ההשקעה תתבצע בשלבים: 10 מיליארד דולר ישולמו עם חתימת העסקה, והיתרה תוזרם בהתאם להתקדמות בבניית מרכזי נתונים בהיקף של 10 גיגה ואט לפחות. אנבידיה תקבל מניות של OpenAI ללא זכויות הצבעה, בעוד OpenAI תשתמש במזומנים בעיקר לרכישת שבבים מתקדמים של אנבידיה.
במילים אחרות, העסקה אינה רק הזרמת הון - היא מנגנון שמייצר מעגל סגור: אנבידיה מממנת את OpenAI, וזו בתורה הופכת ללקוחה הגדולה ביותר שלה.
מיד לאחר פרסום העסקה, מניית אנבידיה זינקה בכ-4% והשלימה עלייה של 37% מתחילת השנה. השוק קיבל את המהלך כהוכחה נוספת לכך שאנבידיה מצליחה למצב את עצמה לא רק כספקית שבבים, אלא כגורם בלתי נפרד מהצמיחה של תעשיית הבינה המלאכותית.
במקביל, ההודעה מציבה את OpenAI, שכבר הוערכה בחודש שעבר לפי שווי של 500 מיליארד דולר, בעמדה עוד יותר מרכזית כסטארטאפ הטכנולוגיה הגדול בעולם.
בעשור האחרון התרגלנו לראות את ענקיות הטכנולוגיה מתמחות כל אחת בתחומה - יצרניות שבבים, חברות ענן, ומפתחי תוכנה. אולם העסקה הזו מטשטשת את הגבולות: אנבידיה מקבלת דריסת רגל בתוך חברה שמובילה את פיתוחי ה-AI המתקדמים ביותר, בעוד OpenAI מבטיחה לעצמה גישה כמעט בלתי מוגבלת לחומרה החזקה ביותר בעולם.
החיבור הזה יוצר יתרון תחרותי כפול - טכנולוגי ופיננסי – שיכול להרחיב את הפער בין שתי החברות לבין שאר השחקנים בענף.
ההשקעה של אנבידיה ב-OpenAI אינה מנותקת מהתחרות הרחבה יותר: מיקרוסופט, גוגל, אמזון וענקיות טכנולוגיה נוספות מתחרות על הובלת המהפכה. העסקה משדרת מסר ברור - אנבידיה לא מוכנה להסתפק במעמד של ספקית חומרה, והיא רוצה חלק פעיל במנועי הצמיחה של הדור הבא.
מבחינה גלובלית, השקעה בסדר גודל כזה מצביעה גם על האצה בהקמת תשתיות ענן ו-AI, שצפויות להפוך לאחת מהתעשיות המרכזיות של העשור הקרוב, בדומה למהפכה שהובילה האינטרנט בתחילת שנות ה-2000.
עבור הצרכנים, המשמעות היא המשך שיפור מהיר של יכולות הבינה המלאכותית - החל מצ’אטבוטים מתקדמים ועד כלים עסקיים ותעשייתיים.
עבור המשקיעים, העסקה מחדדת את מגמת הריכוזיות בענף: הכסף הגדול זורם למעט מאוד חברות, והן אלו שיקבעו את הקצב.
עם זאת, יש כאן גם סיכון: השקעה של 100 מיליארד דולר יוצרת תלות הדדית עמוקה בין שתי החברות. אם אחד הצדדים ייכשל ביישום החזון, ההשלכות עלולות להיות רחבות - לא רק עבורם, אלא עבור כל השוק.
