ההתלהבות סביב מהפכת הבינה המלאכותית ממשיכה להכתיב את הכיוון בשווקים - והפעם, מדובר במניות שבבים ואחסון נתונים שנהנות מביקוש עצום מצד חברות טכנולוגיה שמאיצות השקעות בתשתיות AI.
מניותיהן של מיקרון (Micron Technology), ווסטרן דיגיטל (Western Digital) וסיגייט (Seagate Technology) טיפסו השבוע בעשרות אחוזים, והפכו למובילות מדד S&P 500.
מיקרון, אחת מספקיות הזיכרון המרכזיות לענקיות כמו NVIDIA ו-AMD, זינקה בכ-7% ביום מסחר אחד, ומתחילת השנה השלישית את שוויה. העליות האחרונות נובעות מהתחזקות הביקוש לשבבי High-Bandwidth Memory - רכיבים קריטיים למערכות עיבוד בינה מלאכותית, שמאפשרים העברת נתונים מהירה וניצול יעיל של כוח מחשוב.
אנליסטים בבית ההשקעות Mizuho ציינו כי הצפי לביקוש בשוק זה נותר חזק גם לשנים 2026-2027, ואף הדגישו כי קיים פוטנציאל לשולי רווח גבוהים מהצפוי בשל מחירים נאים במיוחד. ההמלצה שלהם על מניית מיקרון נותרה “קנייה”, עם מחיר יעד של 265 דולר - אך בפועל, המניה כבר חצתה את רוב היעדים האופטימיים שנקבעו לה.
ההשפעה של מגמת ה-AI אינה מסתכמת ביצרניות שבבים בלבד. גם חברות האחסון הוותיקות ווסטרן דיגיטל וסיגייט טכנולוג’יס נהנות מהצורך ההולך וגובר באחסון נתונים בהיקפים חסרי תקדים. מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית צורכים כמויות אדירות של דאטה, והפתרונות שמציעות החברות הללו - בעיקר בתחום ה-HDD וה-SSD - הופכים שוב לרלוונטיים מתמיד.
מניותיה של ווסטרן דיגיטל כמעט שילשו את עצמן מתחילת השנה, בעוד שסיגייט עלתה בכ-240%. מדובר בקפיצה שמציבה את שלוש החברות הללו - מיקרון, ווסטרן דיגיטל וסיגייט - בין מניות הצמרת של מדד S&P 500 בשנת 2025.
המשקיעים מבינים כעת שהבינה המלאכותית אינה רק טרנד טכנולוגי, אלא מנוע צמיחה ריאלי שמזיז הון ומייצר ביקוש יציב לאורך זמן. שוק ה-AI כבר אינו מתמקד רק בתוכנה, אלא גם בתשתיות פיזיות - שרתים, שבבים, מערכות אחסון ופתרונות קירור.
מי שמביט על הסקטור הזה בראייה ארוכת טווח מבין שמדובר במרוץ מתמשך בין חברות שמנסות לתפוס נתח גדול יותר מהתשתית של עידן הבינה המלאכותית. אמנם מדובר בשוק תנודתי, אך מי שיודע לבחון את השחקנים הנכונים ולהעריך את כושר הביצוע שלהם - עשוי למצוא בו פוטנציאל השקעה משמעותי.