חברת מטא, שבבעלותה פייסבוק, אינסטגרם ו-Threads, תפרסם את תוצאותיה הרבעוניות היום לאחר סגירת המסחר. הציפיות גבוהות, והמשקיעים דרוכים - לא רק בגלל היקף הפעילות העצום של החברה, אלא בעיקר בגלל השאלה שמרחפת מעל כל ענקיות הטכנולוגיה בשנה האחרונה: האם ההשקעות המסיביות בבינה מלאכותית באמת מתחילות להצדיק את עצמן?
שוק האופציות מאותת על תנודתיות משמעותית סביב פרסום הדוחות. מחירי האופציות על מניית Meta מצביעים על ציפייה לתנועה של כ-6% לכל כיוון עד סוף השבוע - נתון גבוה יחסית גם ביחס לעבר. אם התחזית תתממש, מניית מטא עשויה להגיע לרמות שיא חדשות סביב 796 דולר, או לחלופין לרדת לכ-705 דולר - רמות שראינו בתחילת אוקטובר.
התנודתיות החדה הצפויה מעידה על ציפייה של המשקיעים לנתונים מפתיעים, לטובה או לרעה. בפעמים האחרונות שפרסמה החברה דוחות, נרשמו תגובות חזקות: ירידות של 3%-4% אחרי פרסום הדוחות ביולי ובאוקטובר אשתקד, ועליות של עד 4% לאחר דוחות ינואר ואפריל.
מעבר למספרים היבשים, המשקיעים רוצים לראות כיצד ההשקעות של מטא בתחום הבינה המלאכותית תורמות להכנסות. מאז תחילת השנה, החברה הגבירה משמעותית את השקעותיה בפיתוח תשתיות AI, גיוסי כוח אדם ייעודי ושדרוג מרכזי הנתונים שלה - מהלך שמגדיל את ההוצאות אך עשוי לבנות יתרון תחרותי לטווח הארוך.
אנליסטים מצפים להכנסות שיא, בין היתר בזכות התאוששות חדה בתחום הפרסום הדיגיטלי, שמהווה את מקור ההכנסה העיקרי של החברה. עם זאת, המשקיעים כבר לא מסתפקים בצמיחה בפרסום - הם רוצים לראות סימנים שה-AI מתחיל לייצר ערך ממשי גם במוצרים ובמערכות של מטא עצמה.
בינתיים, האנליסטים בוול סטריט שומרים על אופטימיות. מתוך הסקר שנערך על ידי Visible Alpha, מרבית האנליסטים מדרגים את מניית Meta כהמלצת "קנייה", עם מחיר יעד ממוצע של כ-873 דולר - אפסייד של כ-16% לעומת מחיר הסגירה בתחילת השבוע.
המניה עצמה רשמה עלייה של כ-28% מתחילת השנה, והצטרפה לגל העליות המרשים של ענקיות הטכנולוגיה המובילות, כחלק ממומנטום כללי שמונע בעיקר מציפיות סביב השפעת הבינה המלאכותית על הרווחיות העתידית של הסקטור.
דוחות הרבעון הקרוב של מטא צפויים להיות מבחן משמעותי נוסף לאמון המשקיעים. האם ההשקעות הכבדות בבינה מלאכותית יתחילו להראות תוצאות ממשיות? האם ההכנסות יעמדו בציפיות הגבוהות של וול סטריט?
התשובות שיתקבלו היום בערב עשויות לקבוע את הכיוון של המניה - ואולי אף של שוק הטכנולוגיה כולו - לשבועות הקרובים.
גילוי נאות (יש עניין, אין המלצה).