לאחרונה השיקה הבורסה בתל אביב מספר מדדים חדשים, והמהלך הזה מציף שאלה חשובה שכל משקיע שואל את עצמו: האם כדאי להשקיע במדדים החדשים, או שמדובר בעיקר במהלך שיווקי שמייצר עוד כותרות?כמשקיע שכבר שנים עוקב אחרי המדדים ומנהל תיק מבוסס עליהם, אני יכול לומר שמדד הוא כלי מצוין - אבל רק אם מבינים מה עומד מאחוריו.
הבורסה מציגה את המדדים החדשים כהזדמנות למשקיעים לקבל חשיפה ממוקדת לענפים מסוימים או לסגנונות השקעה שונים. הרעיון פשוט: אם יש מגזר בצמיחה (למשל טכנולוגיה ירוקה, אנרגיה מתחדשת או נדל"ן מניב), המדד מאפשר לעקוב אחרי קבוצה רחבה של מניות בתחום הזה, בלי הצורך לבחור מניה אחת ספציפית.
בעיניי, זה בהחלט יתרון - בעיקר עבור משקיעים צעירים שמעדיפים פיזור רחב במקום "לשים את כל הביצים בסל אחד".
השקעה במדד חדש יכולה להציע יתרונות מובהקים: פיזור רחב, שקיפות גבוהה, ועלויות ניהול נמוכות יחסית לעומת קרנות אקטיביות. אני זוכר את הצעד הראשון שלי במדדי S&P500 ו-ת"א 35 - זה נתן לי שקט נפשי לדעת שאני לא תלוי בביצוע של מניה בודדת, אלא בשוק כולו.
זה בדיוק מה שהמדדים החדשים מנסים לתת - אפשרות להיחשף למגזר מסוים בצורה פשוטה, דרך תעודת סל או קרן מחקה.
מצד שני, חשוב להבין שלא כל מדד מבטיח תשואה עודפת. חלק מהמדדים החדשים נוצרים בעיקר כדי לייצר עניין ומסחר, ולא תמיד יש מאחוריהם שוק גדול, יציב ובעל פוטנציאל צמיחה אמיתי.
הסכנה היא שמשקיעים יתפתו להשקיע רק כי "זה חדש" או "זה נשמע חם", בלי לבחון אם באמת יש בסיס כלכלי חזק למניות שמרכיבות את המדד.
אני תמיד מזכיר לעצמי - גם במדדים, כמו בכל השקעה אחרת, צריך לבדוק לעומק מה יש בפנים.
המדדים החדשים הם תוספת מעניינת לארגז הכלים של המשקיע הישראלי. הם בהחלט יכולים להתאים למי שמחפש חשיפה ממוקדת, אבל לא הייתי ממליץ לקפוץ על כל מדד חדש בלי להבין את המגזר שהוא מייצג.
מניסיוני, ההצלחה בהשקעות מגיעה בעיקר מהתמדה במדדים רחבים וותיקים שמוכיחים את עצמם לאורך זמן - ורק אחר כך אפשר לשלב חשיפה למדדים ייחודיים יותר, בהתאם לאסטרטגיה האישית של כל אחד.
כמשקיע, אני רואה במדדים כלי מרכזי לבניית עושר לטווח ארוך. המדדים החדשים יכולים להיות מעניינים - אבל מבחינתי, הם לא מחליפים את העוגנים הקלאסיים כמו S&P500 או ת"א 125.
המדדים החדשים אולי מסקרנים, אבל השאלה האמיתית היא - האם הם מתאימים לתיק ההשקעות שלך? אני מזמין אותך לעצור רגע, לחשוב על מבנה התיק שלך, ולשאול את עצמך אם יש מקום לחשיפה ממוקדת כזו. ואם אתה מתלבט - זה בדיוק הזמן להתייעץ ולבנות אסטרטגיה שמתאימה עבורך.
