ההצעה של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ להאריך את תקופת המשכנתאות ל-50 שנה מעוררת סערה פוליטית וכלכלית. בזמן שחלק מהציבור רואה במהלך זה דרך להקל על רוכשי דירות, מבקריו טוענים שמדובר בצעד פופוליסטי שעלול להעמיק את אי השוויון ולהכביד על הדורות הבאים.
בארצות הברית של 2025, מחירי הבתים שוברים שיאים, בעוד הריבית הממוצעת על משכנתאות עומדת על כ-6.2% - כפול מהרמות שהיו בתקופת הקורונה. עבור רבים, בעיקר צעירים ומשפחות בתחילת דרכן, קניית בית הפכה ליעד כמעט בלתי מושג.
כעת טראמפ מציג פתרון: משכנתאות ל-50 שנה. לדבריו, מדובר במהלך פשוט - הארכת תקופת ההחזר תוריד את ההחזר החודשי ותאפשר ליותר אמריקאים לעמוד בתשלומים. “זה אפילו לא ביג דיל”, אמר טראמפ. “פשוט משלמים פחות בכל חודש, לאורך יותר זמן”.
במבט ראשון, ההיגיון פשוט. ככל שתקופת ההחזר ארוכה יותר, כך ההחזר החודשי יורד, מה שמאפשר למשפחות רבות לעמוד בתנאי המימון. עבור רוכשים שמתקשים לקבל אישור למשכנתא ל-30 שנה - הארכה ל-50 שנה יכולה להיות ההבדל שבין שכירות לבעלות על דירה.
בנוסף, במהלך תקופות של ריבית גבוהה, הארכת המשכנתא מאפשרת להקטין את הלחץ על תזרים המזומנים, ולהקל על משקי בית שמרגישים את העומס החודשי.
אבל מאחורי ההקלה המיידית מסתתרת מציאות פחות אופטימית. הלוואה ל-50 שנה פירושה ריבית מצטברת גבוהה בהרבה - עשרות ולעיתים מאות אלפי דולרים יותר לאורך חיי המשכנתא. במילים אחרות, הקונים אמנם ישלמו פחות בכל חודש, אך הרבה יותר בסך הכול.
מבקרי ההצעה, ביניהם גורמים רפובליקניים, טוענים כי מדובר במתנה לבנקים ולחברות המשכנתאות, שייהנו מרווחים גבוהים יותר.
יתרה מכך, הארכת תקופת ההחזר תגרום לרוכשים לצבור הון עצמי בקצב איטי יותר - מה שעלול להכביד על היכולת שלהם לשדרג נכס בעתיד או להתמודד עם ירידות מחירים.
המהלך של טראמפ מגיע על רקע לחץ גובר בשוק הדיור האמריקאי. מחירי הבתים זינקו בעשור האחרון, מלאי הדירות למכירה נמוך, והריבית הגבוהה הקשתה על רוכשים חדשים.
הארכת תקופת המשכנתאות עשויה, בטווח הקצר, להחזיר חלק מהביקוש לשוק - אך גם עלולה להוביל להמשך עליית מחירים, שכן יותר קונים ייכנסו למשחק.
בנוסף, לא ברור כיצד הממשל הפדרלי יוכל לחייב בנקים להציע מסלול כזה, והאם יידרש שינוי חקיקה. יועץ הבית הלבן קווין האסט ציין כי “יש כאן ניתוח משפטי מורכב, אך אם יהיה צורך, נלך לחקיקה. הגיל הממוצע של רוכשי דירה ראשונה עלה בעשר שנים - ואנחנו רוצים לטפל בזה”.
הדיון סביב משכנתאות ל-50 שנה נוגע בלב הדילמה הכלכלית העולמית - איך לאפשר לצעירים לרכוש דירה מבלי להכניס אותם למעגל חוב בלתי נגמר. מצד אחד, מדובר בצעד שיכול לשחרר לחצים ולהנגיש דיור בטווח הקצר. מצד שני, הוא עלול להנציח תלות כלכלית ולפגוע ביציבות הפיננסית של משקי הבית לטווח הארוך.
אם הרעיון של טראמפ יתממש, הוא עלול לשנות את כללי המשחק בשוק המשכנתאות הגלובלי - אך גם להציף שאלות קשות על אחריות, סיכון וחוב בין דורי.