שוק ההון העולמי רווי בתקופה האחרונה באופטימיות יחסית - המדדים המרכזיים בארה"ב שוברים שיאים, התשואות באג"ח מתייצבות והציפיות להורדת ריבית מתקדמות. אבל דווקא ברגעים של יציבות שברירית - יש חשיבות גדולה להבין את נקודות המפנה האפשריות. השבוע צפויים כמה אירועים מרכזיים שיכולים לשנות את התמונה לחלוטין: החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, ופרסום תוצאות הדוחות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה.
החלטת הריבית של הפד - מתי תגיע ההורדה?
השאלה שמעסיקה את המשקיעים בכל העולם היא מתי הפד יתחיל להוריד ריבית - והאם זה יקרה כבר ביולי, או שנאלץ להמתין עד ספטמבר. השוק מתמחר כרגע הסתברות של כ-93% להורדה ראשונה בספטמבר, אבל האמירה של יו"ר הפד השבוע עשויה לשנות את התמחור הזה.אם הפד ישדר מסר ניצי - כלומר שעדיין מוקדם מדי להתחיל להוריד ריבית - ייתכן שהשווקים יגיבו בירידות חדות. לעומת זאת, כל רמז ליוני (גמישות מוניטרית) עשוי להצית מחדש את הראלי של המניות, ובעיקר של מגזרי הצמיחה והטכנולוגיה.
עונת הדוחות - השבוע הקריטי של הטכנולוגיה
בנוסף להחלטת הריבית, השבוע הזה מסמן את רגע האמת עבור החברות הגדולות ביותר בוול סטריט. בין המדווחות: מיקרוסופט, אלפבית (גוגל), מטא, אפל ואמזון. מדובר בחברות שמרכזות משקל עצום במדדים כמו S&P 500 ו-Nasdaq 100 - ולמעשה, שישה מניות בלבד אחראיות לכ-60% מהעליות במדד נאסד"ק השנה. הציפיות גבוהות, ואחרי ראלי ממושך - המשקיעים יחפשו לא רק תוצאות טובות, אלא גם תחזיות אופטימיות לעתיד. כל סטייה מתחת לציפיות, או אזהרה מהאטה אפשרית במחצית השנייה של השנה, עלולה לגרור תיקון במדדים ובמניות המובילות.
נקודת איזון עדינה בין ריבית, רווחיות וציפיות
מה שמייחד את הרגע הזה בשוק הוא העדינות של נקודת האיזון. מצד אחד, אינפלציה בירידה יחסית מאפשרת לפד לחשוב על הורדת ריבית. מצד שני, שוק העבודה עדיין חזק והפעילות הכלכלית יציבה - כך שאין לחץ מיידי. זה יוצר מצב שבו שוק ההון מונע בעיקר מציפיות - ולא מהנתונים עצמם.אם אחד מהאירועים השבוע - הפד או עונת הדוחות - יאכזב, השווקים עלולים לאבד מומנטום. אבל אם האירועים יפתיעו לטובה? ייתכן שהשווקים ימשיכו לטוס לשיאים חדשים.
זה הזמן לשים לב לאיזון התיק
כמשקיע בשוק ההון, זהו תזמון מצוין לוודא שלא התנתקת מהסיכונים. מי שהחזיק לאורך החצי הראשון של 2025 במניות טכנולוגיה כמו NVIDIA, גוגל או מטא - ראה תשואות יוצאות דופן. אך יש לשים לב שאם תגיע אכזבה בשבוע הקרוב - הירידות עשויות להיות חדות וקצרות טווח.לכן, זהו זמן טוב לבדוק את פיזור ההשקעות שלך. לוודא שיש חלק מהתיק שמאזן - אם באמצעות אג"ח קצרות, קרנות חוב או מניות דפנסיביות. לחלופין, זה גם זמן טוב לבחון האם דווקא ירידות זמניות יאפשרו לך להוסיף לפוזיציות איכותיות - במחיר טוב יותר. שוק ההון לא מחכה לאף אחד. רגעים כאלה - של ציפייה לאירועי מפתח - הם הזדמנות לחשוב קדימה, להיערך לסיכונים, ולזהות גם את ההזדמנויות שבאות אחרי תנודתיות.
אם אתה רוצה להבין טוב יותר איך לבנות תיק השקעות מאוזן, להגיב נכון לשינויים בשוק, ולזהות את הסיכויים כשהרוב פוחדים - אני מזמין אותך לשיחת ייעוץ אישית איתי.שלחו לי הודעה ונבנה יחד את האסטרטגיה שמתאימה לכם לשוק של היום.
