חברת התרופות האמריקאית אלי לילי (Eli Lilly) פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי של 2025 והציגה תוצאות חזקות במיוחד, על רקע ביקוש עצום לתרופות ההרזיה הפופולריות שלה - Zepbound ו-Mounjaro. מניית החברה עלתה בכ-2% במסחר שלאחר הפרסום, והחברה עדכנה כלפי מעלה את תחזית ההכנסות והרווח השנתית שלה.
אלי לילי דיווחה על רווח מתואם של 7.02 דולר למניה, לעומת תחזית אנליסטים של 5.91 דולר בלבד. ההכנסות זינקו ב-54% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד והסתכמו ב-17.6 מיליארד דולר - הרבה מעל התחזית שעמדה על 16.06 מיליארד דולר.
המנוע המרכזי מאחורי הצמיחה המרשימה הוא קו התרופות להרזיה והסוכרת של החברה:
תוצאותיה של אלי לילי משקפות את המהפכה שעובר שוק תרופות ההרזיה בשנים האחרונות. מדובר באחד התחומים הצומחים ביותר בעולם התרופות כיום, עם ביקוש עצום בקרב צרכנים, קליניקות, ואף חברות ביטוח שמתחילות לשלב את התרופות בסל השירותים הרפואיים שלהן.
ההצלחה המסחררת של Mounjaro ו-Zepbound לא רק מזניקה את המכירות, אלא גם מציבה את אלי לילי כמובילה עולמית בשוק שצפוי להגיע לשווי של עשרות מיליארדי דולרים בשנים הקרובות. מדובר בשוק תחרותי במיוחד שבו פועלת גם נובו נורדיסק (Novo Nordisk), עם התרופות Wegovy ו-Ozempic, אך נכון לעכשיו אלי לילי מצליחה לשמור על יתרון ברור בקצב החדירה לשוק האמריקאי.
החברה הודיעה השבוע על שיתוף פעולה חדש עם Walmart, במסגרתו תרופת ה-Zepbound תימכר ישירות בבתי המרקחת של הרשת, כבר החל מאמצע חודש נובמבר. המהלך צפוי להרחיב משמעותית את הנגישות של התרופה לציבור הרחב ולהגביר את קצב המכירות.
שיתוף הפעולה עם אחת הקמעונאיות הגדולות בארצות הברית מעניק לאלי לילי יתרון תפעולי ושיווקי משמעותי, ומאפשר לה להעמיק את החדירה לשוק הפרטי - מהלך שיכול לתרום לצמיחה מואצת גם בשנת 2026.
בעקבות התוצאות המרשימות, החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2025 לטווח של 63-63.5 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 60-62 מיליארד. גם תחזית הרווח למניה עודכנה כלפי מעלה לטווח של 23-23.70 דולר, לעומת 21.75-23 דולר קודם לכן.
העדכון כלפי מעלה מבהיר כי הנהלת החברה רואה ביקוש מתמשך וחזק במיוחד לתרופותיה, גם מעבר לרבעון הנוכחי, ובכך מחזקת את התחזית ארוכת הטווח שלה.
מניית אלי לילי, שעלתה בכ-5% בלבד מתחילת השנה - פחות מהממוצע במדד S&P 500 שעלה בכ-17% - עשויה ליהנות כעת ממומנטום מחודש. שילוב של ביקוש מתפרץ, שיתופי פעולה אסטרטגיים ותחזיות משופרות, עשויים להחזיר את אמון המשקיעים ולהציב את החברה בעמדה מובילה לשנים הבאות.
בנוסף, מגמת העלייה בביקוש לתרופות הרזיה צפויה להמשיך ולהשפיע על שוק הבריאות כולו, עם השלכות על חברות ביטוח, רשתות קמעונאות ומערכות בריאות ציבוריות - מגמה שתמשיך ללוות את שוק ההון בשנים הקרובות.
גילוי נאות - יש עניין, אין המלצה.