עולם ההשקעות מציע מאות אפיקים - מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, קופות גמל להשקעה, נדל"ן ועוד - אבל בשנים האחרונות, משקיעים רבים פונים לפתרון שקט, נוח, שקוף ופשוט: קרנות סל מחקות מדד.
הן מתאימות במיוחד למי שמבין שהוא לא יכה את השוק, ולא רוצה לבזבז זמן על ניתוחים, חדשות, דוחות וסיכונים מיותרים. מדובר בכלי השקעה שצובר פופולריות אדירה בעולם כולו - וגם בישראל.
אז מה זו בדיוק קרן סל מחקה מדד, איך היא עובדת, מה ההבדל בין הסוגים השונים, ואיזו קרן עשויה להתאים לך?
קרן סל מחקה מדד (ETF) היא קרן שמטרתה להשיג תשואה זהה ככל האפשר למדד מסוים - לדוגמה, מדד S&P 500, ת"א 125, MSCI World, או נאסד"ק 100.
הקרן עצמה מחזיקה את הנכסים שמרכיבים את המדד, או משתמשת במנגנון פיננסי שמדמה את הביצועים שלו (מה שנקרא קרן סינתטית). במקום לנסות לבחור מניות שינצחו את המדד - הקרן פשוט עוקבת אחריו.מדובר בגישה השקעתית פסיבית, שמבוססת על הנחה פשוטה: רוב מנהלי ההשקעות הפעילים לא מצליחים להכות את המדד לאורך זמן. אז למה לא פשוט להחזיק את המדד?
אם למשל אתה קונה קרן סל מחקה S&P 500, הקרן תחזיק - או תדמה - את הרכב המניות של מדד S&P 500. אם המדד עולה ב-3%, גם הקרן תעלה בכמעט 3%, בניכוי דמי ניהול זעירים.
אם המדד יורד, גם הקרן יורדת בהתאם.
היתרון הגדול הוא שאתה קונה מוצר אחד, אבל מקבל חשיפה למאות מניות, פיזור רחב מאוד, מסחר יומי ונזילות גבוהה - והכול בעמלות נמוכות משמעותית מקרן נאמנות רגילה.
בישראל נהוג לחלק את קרנות הסל המחקות לשלושה סוגים:
קרנות סל מחקות אמריקאיות - קרנות שנסחרות בדולרים בארה"ב. בדרך כלל אלו הקרנות המקוריות (כמו VOO או IVV) עם דמי ניהול נמוכים מאוד, אך החשיפה לדולר ומיסוי הדיבידנדים (25%-30%) עלולה להקשות.
קרנות סל איריות - קרנות סינתטיות שמחקות מדדים אמריקאיים, אבל נסחרות באירופה (כמו דרך בורסות גרמניה או אירלנד). דמי הניהול מעט גבוהים יותר, אך הן נהנות ממיסוי נמוך יותר על דיבידנדים (15%) - ולכן נחשבות מועדפות למשקיעים ישראלים בטווח הארוך.
קרנות סל מחקות ישראליות - קרנות שמונפקות ע"י בתי ההשקעות המקומיים (כמו קסם, הראל, IBI, תכלית), ומציעות השקעה שקופה בשקלים, דרך הבורסה בת"א. חלקן מחלקות דיבידנד, וחלקן צוברות - כלומר משקיעות מחדש את הרווחים.
שלוש סיבות עיקריות: פשטות, עלויות נמוכות, ותשואה תחרותית לאורך זמן.
משקיע ממוצע לא צריך לנסות לנחש איזו מניה תעלה השבוע - הוא פשוט יכול לבחור מדד שמייצג את השוק (כמו ת"א 125 או S&P 500), ולהשקיע בו בצורה סולידית, מבלי לנסות "להכות" את השוק.
קרנות הסל מציעות גם שקיפות מלאה - אפשר לראות בכל רגע את הרכב הקרן, הביצועים שלה, דמי הניהול, התשואה ההיסטורית, והתנודתיות.
לא כל קרן סל זהה. כשבוחנים קרן סל מחקה, כדאי לבדוק:
אין תשובה אחת שמתאימה לכולם - זה תלוי באופק ההשקעה שלך, ברמת הסיכון שאתה מוכן לקחת, ובהעדפות אישיות כמו מטבע ההשקעה, נוחות המסחר ומיסוי.
בגדול, עבור משקיעים ישראלים, קרנות מחקות איריות או קרנות סל ישראליות שנסחרות בשקלים ומחזיקות במדדים גדולים (כמו S&P 500 או ת"א 125) - הן התחלה מצוינת.
כדי לקנות קרן סל מחקה תצטרך חשבון מסחר. אפשר לפתוח חשבון דרך בנק (יקר יותר), או דרך בית השקעות (זול יותר ויעיל יותר לטווח הארוך). בתי ההשקעות הגדולים בארץ כוללים את מיטב, אקסלנס, IBI, הראל, פסגות ועוד.
ברגע שיש לך חשבון, תוכל לרכוש קרן סל ממש כמו שקונים מניה - באמצעות הקלדת מספר נייר הערך, הזנת כמות, ולחיצה על "קנייה".
קרנות סל מחקות מדד הן אחת הדרכים החכמות והפשוטות ביותר להתחיל להשקיע בשוק ההון. הן מתאימות במיוחד למי שמחפש השקעה פסיבית, שקופה, יציבה ונגישה.
חשוב להבין את ההבדלים בין הסוגים השונים, לבחור קרן שמתאימה לאופי ההשקעה שלך - ולבצע את הרכישה במסגרת תיק השקעות מאוזן ומותאם אישית.
אם אתה רוצה להבין איזה מדד מתאים לך, אילו קרנות כדאי לשלב, וכיצד לבנות תיק השקעות נכון ומדויק שייצר לך תשואה לאורך זמן - אני מזמין אותך לפגישת ייעוץ כלכלי מקצועית ואישית.
